El Bono Soberano Amortizable 2022 ya se está transando preliminarmente y se cotiza a 85% de su valor. Lo que se traduce en que cada dólar adquirido a través de estos bonos, tendrá un precio de 5,12 bolívares, aunque este número debería variar.

El Ministerio de Finanzas de Venezuela (MF) adjudico 100% de Bono 2022, es decir los 3.000 millones de dólares previstos, se recibieron ofertas por $ 9.219 millones de dólares representadas en 55.402 órdenes, de los cuales solo se adjudicaron 46.428 órdenes.

Finanzas adjudicó 100% a las personas naturales cuya orden de compra de Bono Soberano 2022 estuvo entre 3.000 USD y 66.000 USD. Aquellas ordenes de más de 66.000 USD fueron desestimadas.

Se adjudicaron todas las ofertas presentadas por las personas jurídicas por montos entre 3.000 USD y 18 millones de dólares al 100% y aquellas por más de 18 millones de dólares quedaron fuera.

Bancos públicos obtuvieron el 100% de las ordenes de compra del Bono 2022 que servirán en un futuro para seguir alimentando la oferta del Sitme.

El Bono Soberano 2022 tuvo un precio de 100%, con un cupon de 12,75% y su precio era pagadero a la tasa de 4.3 BsF por dólar.

Encuentra la circular del BCV de la adjudicación haciendo click aquí.

La recomendación de nuevo es mantener los bonos durante un tiempo para poder recibir un precio justo de recompra por parte de bancos o inversionistas.

Debido a la gran cantidad de desinformación, presentamos un buen resumen hecho por @henkelgarcia en su blog de economia y finanzas.

•El bono va a poder ser vendido para obtener dólares. Debes preguntar a tu banco cuáles son los requerimientos para que ese proceso pueda ejecutarse.

•La tasa implícita que se obtenga va a depender de cuánto se cotice el bono en los mercados internacionales. También en la tabla encontrarás puntos de referencia. Click aquí.

•El rendimiento al vencimiento es la tasa de retorno que ofrece el bono si se deja hasta el vencimiento. Mientras el precio sea menor, mayor será ese rendimiento, porque al final te entregarán los cupones más el valor total del bono. Es decir, si un bono de valor facial 100 y cupón 12% lo logras comprar a 80, cuando se venza habrás obtenido los cupones y te liquidarán la totalidad del valor facial, es decir 100, eso hace que el rendimiento hasta el vencimiento sea mayor al rendimiento del cupón.

•Los bonos de deuda de Venezuela de similar duración deberían tener rendimientos al vencimiento parecidos (ojo, estoy hablando de rendimiento al vencimiento y no de cupones). Los precios de recompra que están ofreciendo algunos bancos no son tan atractivos, ya que el precio que ofrecen es demasiado bajo dejando el rendimiento al vencimiento de este bono muy por encima de un valor lógico de mercado.

•La recomendación es dejar los bonos un tiempo para poder venderlos una vez que abran los mercados formales de dichos bonos. Para mí, a los niveles actuales de riesgo país, un rango 88%-93% estaría dentro de lo justo.

Conclusión: NO tener prisas y mantener los bonos un tiempo ya que los bancos venezolanos estan ofreciendo, hasta el 75%, por la recompra del Global 2022 lo cual es escandalosamente bajo.

Fuente: Blog de Economia y Finanzas

Se ha abierto la posibilididad, debido a los tantos inconvenientes, con las que se han encontrado las personas naturales para acceder al Bono Soberano Internacional Amortizable 2022, de que se prorrogue la recepción de ordenes. Representantes del Banco Central de Venezuela (BCV) y de la banca se reunieron ayer para estudiar tal posibilidad. Algunas entidades financieras están solicitando a los interesados en adquirir el bono que posean un registro en la Caja Venezolana de Valores (CVV), una cuenta en el exterior o registro de custodia de títulos en el BCV.

Bono Soberano Internacional Amortizable 2022
Valor Nominal: USD 3.000.000.000,00
Vencimiento: 23 de Agosto del 2022

Monto mínimo de cada Orden de Compra: USD 3.000
Tipo de cambio oficial: 4.30 BsF por USD Dólar de Estados Unidos de América
Precio del Bono: 100%
Agentes Coordinadores: CreditSuisse y Deutsche Bank

Cupo Anual: 12,75%
Pago de intereses: Semestralmente los días 23 de Febrero y 23 de Agosto de cada año calendario.
Amortización: Amortizaciones anuales iguales y consecutivas. Primera amortización el 23 de Agosto 2020, segunda amortización 23 de Agosto de 2021, tercera y última Amortización 23 de Agosto de 2022.23 de Agosto 2022

Inicio del Período de la Oferta:

Las entidades inscritas en el Registro General del Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas para Operaciones con Títulos Públicos, supervisadas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN) y Otras Instituciones Financieras establecidas o por establecerse por el Estado que
tengan como objeto la actividad financiera, activarán hasta el Vencimiento del Período de la Oferta el proceso de recepción de las órdenes de Compra (“Órdenes de Compra”).

Inicio de Remisión de Órdenes de Compra:

Las Entidades a través del Banco Central de Venezuela, mediante el formato de transmisión (el “Formato de Transmisión”) y según el instructivo de la oferta (el “Instructivo del Usuario Externo del Sistema de Colocación Primaria de Títulos en Moneda Extranjera SICOTME”), podrán iniciar la remisión de las Órdenes de Compra del Bono Soberano Internacional Amortizable 2022 en nombre propio o en nombre de las Empresas Productivas y los Inversionistas.

Adjudicación y Anuncio de los Resultados: Lunes 16 de Agosto

Tras el cierre del período de la Oferta, el Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas fijará y asignará el monto nominal emitido del Bono Soberano Internacional Amortizable 2022. Los resultados se anunciarán ese mismo día y reflejarán:

1. Monto nominal emitido.
2. Metodología de adjudicación de las Órdenes de Compra.
3. Cálculo del valor de pago.

Liquidación de la Oferta: Lunes 23 de Agosto

Más info sobre el SICOTME aquí.